Euríbor 2026: nou claus per conèixer-ho tot

Després d'un inici d'any marcat per l'estabilitat, l'euríbor a 12 mesos ha repuntat a màxims de dos anys. L'índex ha passat del 2,2 % al febrer al 2,735 % el 24 d'abril. Aquesta pujada lateral es deu a la persistència de la inflació, les tensions geopolítiques i la inflació energètica.

En aquesta guia actualitzada, desgranem què està passant, per què les hipoteques poden pujar lleugerament al maig i tot el que has de saber sobre aquest tipus d'interès.

Què és l'euríbor?

El seu nom complet és Euro Interbank Offered Rate, que significa “tipus europeu d'oferta interbancària”. És, per tant, un càlcul dels interessos que estableix un panell de bancs a les seves operacions de préstec en euros entre unes i altres entitats.

Qui l'estableix?

A diferència del que molta gent creu, no és el Banc Central Europeu qui decideix el valor de l'euríbor. L'índex és gestionat i publicat per l'Institut Europeu de Mercats Monetaris (EMMI), una organització amb seu a Brussel·les que vetlla per la transparència i veracitat de la informació.

Com es fixa l'euríbor?

Els bancs que conformen el panell comuniquen el tipus d'interès a què una entitat amb alta qualitat creditícia ofereix a una altra un préstec a la zona euro. Per calcular-ho, s'eliminen les cotitzacions més desviades (el 15 % amb interessos més alts i el 15 % més baixos) i es fa una mitjana de la resta. El panell de bancs amb préstecs interbancaris que serveixen per calcular l'euríbor està compost per 18 entitats .

Quines característiques ha de tenir un banc per formar part del “panell de bancs”?

Per formar part del panell de l'euríbor, un banc ha de complir requisits de màxima solvència i prestigi creditici. És imprescindible posseir un volum operatiu sistèmic i, per tant, ser un actor principal a les transaccions del mercat interbancari de l'eurozona.

A més, l'EMMI exigeix diversitat geogràfica per representar fidelment tota l'eurozona. Les entitats han de tenir una infraestructura tècnica robusta i sotmetre's a estrictes auditories externes sota el Reglament d'Índexs de Referència (BMR). Aquest grup seleccionat és el que assegura que l'índex sigui transparent i estable, i reflecteixi la realitat financera sense manipulacions.

Hi ha més d'un euríbor?

Sí. Tot i que a les notícies sempre sentim parlar de l'"Euríbor", n'hi ha diferents tipus segons el termini del préstec: a una setmana, un mes, tres mesos, sis mesos i un any.

L'euríbor a 12 mesos (12M) és el que s'utilitza com a referència per a la majoria de les hipoteques variables a Espanya.

Cada quant s'actualitza?

L'euríbor té dos "temps":

• Valor diari: es publica cada dia laborable a les 11.00 h.
• Mitjana mensual: és el valor que realment importa per a la teva hipoteca. Es calcula sumant els valors diaris d'un mes i dividint-los pel nombre de dies hàbils. La dada de 2,514 % és la mitjana oficial de març de 2026.

Quina relació hi ha entre l'euríbor 12M i els tipus d'interès del BCE?

És un aspecte clau del repunt actual. L'euríbor sol anticipar els moviments del BCE. Si el mercat creu que el BCE mantindrà els tipus alts (actualment el tipus d'interès de la facilitat de dipòsits se situa al 2,00 %) per combatre la inflació energètica derivada dels conflictes al Pròxim Orient, l'euríbor puja.

Una manera d'interpretar-ho és que l'euríbor 12M reflecteix el tipus d'interès que els bancs esperen que hi hagi, de mitjana, durant l'any següent. Per això, les expectatives d'uns tipus del BCE més alts al futur empenyen l'índex a l'alça immediatament.

Quina importància té l'euríbor al dia a dia de llars i empreses?

L'euríbor s'utilitza com a referència als préstecs hipotecaris, els préstecs sindicats i les emissions de deute de tipus variable, entre altres instruments financers.

Al mercat residencial, l'Associació Hipotecària Espanyola estima que aproximadament dos terços de la cartera viva utilitzen l'euríbor 12 mesos com a índex de referència. Malgrat l'auge actual de les hipoteques de tipus fix, aquest indicador continua sent el principal termòmetre del cost financer per a les famílies espanyoles.

L'euríbor pot ser negatiu

Una de les principals curiositats d'aquest índex és que pot entrar en terreny negatiu, tot i que sembli estrany. Entre el 2016 i el 2022, l'euríbor es va situar per sota del 0 %.

Aquesta anomalia financera reflectia que el tipus d'interès del mateix BCE era negatiu, atès que el banc central cercava una política monetària acomodatícia que estimulés l'activitat econòmica.

Et recomanem:

• Espanya necessita més habitatge: aquests 10 gràfics ho demostren
• Així funciona una hipoteca: claus per contractar i planificar la teva compra d'habitatge
• Descobreix l'anàlisi econòmica a CaixaBank Reserch