Quin patrimoni té cada generació? La riquesa a Espanya segons l'edat

Dues llars poden ingressar 40.000 euros a l'any i trobar-se en situacions econòmiques molt diferents. Una acaba de comprar un habitatge i encara té pendent bona part de la hipoteca. L'altra va acabar de pagar-la fa anys, ha acumulat estalvis i posseeix algunes inversions financeres. Totes dues tenen una renda semblant, però el seu patrimoni dista molt de ser el mateix.

La diferència és important perquè la renda i el patrimoni descriuen aspectes diferents de l'economia familiar. La primera mesura els ingressos que rep una llar durant un període determinat, normalment un any. 

El patrimoni reflecteix tot allò que posseeix una família, per exemple habitatges, dipòsits, fons d'inversió, accions o negocis, una vegada descomptats els deutes pendents. És el resultat d'anys, o fins i tot dècades, d'estalvi, inversió, compra d'habitatge i amortització de préstecs.

Patrimoni segons l'edat: situacions molt diferents

Precisament per aquest caràcter acumulatiu, la riquesa sol evolucionar de manera diferent segons l'etapa de la vida. Les dades més recents de l’Enquesta Financera de les Famílies del Banc d'Espanya (EFF) permeten observar com canvia el patrimoni de les llars espanyoles a mesura que envelleix la persona de referència.

L'EFF de 2024, analitzada per CaixaBank Research , mostra que la posició financera de les llars espanyoles ha millorat en termes generals, amb més ingressos, menys endeutament i una recuperació progressiva de la riquesa.

No obstant això, les llars joves continuen disposant d'un patrimoni molt inferior al d'aquelles en què la persona de referència es troba a prop o ja ha assolit la jubilació.

Què explica les diferències patrimonials entre generacions?

Quan es parla de patrimoni no es fa referència únicament a un habitatge o a un compte corrent, tot i que és cert que, a Espanya, l'habitatge continua sent el principal component del patrimoni familiar. 

Al nostre país, els actius reals representen el 77 % del valor total dels actius de les llars i l'habitatge habitual manté un pes molt superior al de qualsevol altre bé. 

Adquirir un habitatge i acabar de pagar la hipoteca solen ser dos dels moments més importants d'una família espanyola. 

Això sí, entre totes dues fites poden passar vint o trenta anys, durant els quals canvien l’ocupació, el salari, el nombre de persones que viuen a casa i fins i tot el valor del mateix immoble. 

Patrimoni a Espanya per edat

Aquesta és una diferència patrimonial que s'accentua segons la generació a la qual es pertany. Així ho reflecteixen les dades del Banc d'Espanya referents al patrimoni net mitjà de les llars en funció de l'edat de la seva persona de referència:

• Menor de 35 anys: el patrimoni net mitjà de la llar amb prou feines arriba als 22.900 euros.
• Entre els 35 i els 44 anys, el patrimoni net mitjà augmenta fins als 80.200 euros.
• Entre els 45 i els 54 anys, assoleix els 145.900 euros
• Entre els 55 i els 64 anys és de 214.500 euros.
• Entre 65 i 74 anys, el patrimoni frega el quart de milió (249.200 euros). 
• Més de 74 anys: 214.500 euros.

La diferència és impactant i s'explica amb dècades d’estalvi, amortització de deutes i acumulació d'actius, però també hi influeixen alguns factors externs. 

L'habitatge continua marcant la diferència

Durant les últimes dues dècades, accedir a l'habitatge ha resultat més difícil per a les generacions joves. Hi influeixen l'augment del preu de l'habitatge, unes condicions de finançament més exigents i una incorporació més tardana a l'ocupació estable. 

La proporció de llars menors de 35 anys propietaris del seu habitatge habitual va passar del 66 % el 2002 al 32 % el 2022. L'EFF 2024 reflecteix un lleu repunt fins al 36,7 %, el primer registrat des del 2011, tot i que la taxa continua molt per sota de la que s’observava fa vint anys. 

Aquest canvi explica en gran mesura per què molts joves tarden més a començar a construir patrimoni.

Als joves els costa estalviar i invertir

Tot i que la renda de les llars espanyoles ha augmentat en termes agregats, CaixaBank Research assenyala que la millora ha estat desigual entre generacions. 

Les llars joves es continuen situant per darrere de les de més edat. Això limita la seva capacitat per estalviar, invertir i acumular patrimoni.

No totes les famílies recorren el mateix camí. Algunes reben una herència, d'altres romanen durant anys al mercat del lloguer i d'altres destinen bona part dels seus ingressos a amortitzar abans la hipoteca. 

Les xifres del Banc d'Espanya no descriuen trajectòries individuals, sinó una referència estadística que permet observar com evoluciona el patrimoni mitjà de cada generació. No obstant això, la dinàmica general segueix un patró bastant estable.

La mitjana i la mediana expliquen històries diferents

També convé tenir en compte que l'enquesta mesura el patrimoni del conjunt de la llar, no el de cada individu, per la qual cosa en una mateixa categoria conviuen llars unipersonals, parelles i famílies amb fills. 

Per tant, no s'ha d'interpretar com el patrimoni que "hauria" de tenir una persona d'una determinada edat. A més, en parlar de patrimoni hi ha una altra diferència important: la riquesa neta mitjana de les llars espanyoles arriba als 344.700 euros, però la mediana se situa en 160.800. Les dues xifres són correctes, però responen a preguntes diferents.

De fet, la mitjana suma tota la riquesa de les llars i la divideix entre el nombre de famílies. La mediana, en canvi, identifica el punt respecte al qual la meitat de les llars té un patrimoni inferior i l'altra meitat, un de superior. 

Per això, quan existeixen patrimonis molt elevats, com passa a Espanya, la mitjana pot resultar molt elevada, mentre que la mediana ofereix una fotografia molt més realista de la situació de les llars.

Per entendre-ho, podem tornar a considerar les dades de la franja d'edat amb els valors patrimonials més alts segons l'anàlisi del Banc d'Espanya. En el rang en què les persones de referència de la llar tenen entre 65 i 74 anys, la riquesa mediana arriba als 249.200 euros, però la mitjana supera els 463.000. 

Per això, qui vulgui comparar el seu patrimoni amb el de la resta de les llars espanyoles trobarà normalment una referència més útil en la mediana que en la mitjana.

Et recomanem llegir:

• Renda per càpita familiar: què és i com es calcula
• Així creix el lloguer a Espanya: què expliquen els rebuts sobre la seva evolució
• Com acceptar una herència i repartir-la sense errors