Euríbor 2026: nueve claves para conocerlo todo

Tras un inicio de año marcado por la estabilidad, el euríbor a 12 meses ha repuntado a máximos de dos años. El índice ha pasado del 2,2% de febrero al 2,735% a 24 de abril. Esta subida lateral se debe a la persistencia de la inflación, las tensiones geopolíticas y la inflación energética.

En esta guía actualizada, desgranamos qué está pasando, por qué las hipotecas pueden subir ligeramente en mayo y todo lo que necesitas saber sobre este tipo de interés.

¿Qué es el euríbor?

Su nombre completo es Euro Interbank Offered Rate, lo que significa “tipo europeo de oferta interbancaria”. Es, por tanto, un cálculo de los intereses que establece un panel de bancos en sus operaciones de préstamo en euros entre unas y otras entidades.

¿Quién lo establece?

A diferencia de lo que muchos creen, no es el Banco Central Europeo quien decide el valor del euríbor. El índice es gestionado y publicado por el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI), una organización con sede en Bruselas que vela por la transparencia y veracidad del dato.

¿Cómo se fija el euríbor?

Los bancos que conforman el panel comunican el tipo de interés al que una entidad con alta calidad crediticia está ofreciendo a otra un préstamo en la zona euro. Para su cálculo, se eliminan las cotizaciones más desviadas (el 15% con intereses más altos y el 15% más bajos) y se hace una media del resto. El panel de bancos cuyos préstamos interbancarios sirven para calcular el euríbor está compuesto por 18 entidades .

¿Qué características tiene que tener un banco para formar parte del “panel de bancos”?

Para formar parte del panel del euríbor un banco debe cumplir requisitos de máxima solvencia y prestigio crediticio. Es imprescindible poseer un volumen operativo sistémico, siendo un actor principal en las transacciones del mercado interbancario de la eurozona.

Además, el EMMI exige diversidad geográfica para representar fielmente a toda la eurozona. Las entidades deben contar con una robusta infraestructura técnica y someterse a estrictas auditorías externas bajo el Reglamento de Índices de Referencia (BMR). Este grupo seleccionado es el que asegura que el índice sea transparente, estable y refleje la realidad financiera sin manipulaciones.

¿Hay más de un euríbor?

Sí. Aunque en las noticias siempre escuchamos hablar del "Euríbor", existen diferentes tipos según el plazo del préstamo: a una semana, un mes, tres meses, seis meses y un año.

El euríbor a 12 meses (12M) es el que se utiliza como referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España.

¿Cada cuánto se actualiza?

El euríbor tiene dos "tiempos":

• Valor diario: se publica cada día laborable a las 11:00 h.
• Media mensual: es el valor que realmente importa para tu hipoteca. Se calcula sumando los valores diarios de un mes y dividiéndolos por el número de días hábiles. El dato de 2,514% es la media oficial de marzo de 2026.

¿Qué relación hay entre el euríbor 12M y los tipos de interés del BCE?

Esta es la clave del repunte actual. El euríbor suele anticipar los movimientos del BCE. Si el mercado cree que el BCE mantendrá los tipos altos (actualmente el tipo de interés de la facilidad de depósitos se sitúa en el 2,00%) para combatir la inflación energética derivada de los conflictos en Oriente Próximo, el euríbor sube.

Una manera de interpretarlo es que el euríbor 12M refleja el tipo de interés que los bancos esperan que haya, de media, durante el próximo año. Por eso, las expectativas de unos tipos del BCE más altos en el futuro empujan el índice al alza inmediatamente.

¿Qué importancia tiene el euríbor en el día a día de hogares y empresas?

El euríbor se utiliza como referencia en los préstamos hipotecarios, los préstamos sindicados y las emisiones de deuda a tipo variable, entre otros instrumentos financieros.

En el mercado residencial, la Asociación Hipotecaria Española estima que aproximadamente dos tercios de la cartera viva emplean el euríbor 12 meses como índice de referencia. A pesar del reciente auge de las hipotecas a tipo fijo, este indicador continúa siendo el principal termómetro del coste financiero para las familias españolas.

El euríbor puede ser negativo

Una de las mayores curiosidades de este índice es que puede entrar en terreno negativo, algo que puede parecer extraño. Entre 2016 y 2022, el euríbor se situó por debajo del 0 %.

Esta anomalía financiera reflejaba que el tipo de interés del propio BCE era negativo, dado que el banco central buscaba una política monetaria acomodaticia que estimulara la actividad económica.

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