CCAA CABK NOTAS MINORISTAS

Cuentas anuales de 
CaixaBank Notas 
Minoristas, S.A.U. 
2021 
 
 
 
Cuentas 
anuales e 
Informe de 
Gestión que los 
Administradores 
Mancomunados, 
en la sesión de 25 de marzo de 2022, 
acuerdan 
someter 
a aprobación 
del 
Accionista Único. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Memoria 
correspondiente 
al ejercicio 
anual 2021 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
9
CUENTAS ANUALES DE 
CAIXABANK 
NOTAS MINORISTAS 
A 31 
DE 
DICIEMBRE 
DE 2021 
◼
Balances 
a 31 de diciembre 
de 2021 
y 2020, antes de 
la aplicación 
del resultado 
◼
Cuentas de pérdidas 
y ganancias correspondientes 
a los ejercicios 
anuales acabados el 31 de diciembre 
de 2021 y 2020 
◼
Estados 
de 
cambios 
en 
el 
patrimonio 
neto 
correspondientes 
a los ejercicios 
anuales acabados 
el 
31 
de 
diciembre de 
2021 y 2020 
u
Estados 
de ingresos y 
gastos 
reconocidos 
u
Estados 
totales de 
cambios en el 
patrimonio 
neto 
◼
Estados 
de flujos de efectivo 
correspondientes 
a los ejercicios 
anuales finalizados el 31 de 
diciembre 
de 2021 
y 2020 
◼
Memoria 
correspondiente 
al ejercicio 
anual acabado el 31 de diciembre 
de 2021 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Memoria 
correspondiente 
al ejercicio 
anual 2021 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
10
BALANCE 
ACTIVO 
(Miles de euros) 
NOTA
31-12-2021
31-12-2020 (*)
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 
9
1.066.268
1.112.027
Créditos a empresas 
-
40.000
Otros activos financieros 
1.066.268
1.072.027
TOTAL ACTIVO 
NO CORRIENTE 
1.066.268
1.112.027
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 
9
40.002
1
Créditos a empresas 
40.002
1
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 
8
11.466
6.227
TOTAL ACTIVO 
CORRIENTE 
51.468
6.228
TOTAL ACTIVO 
1.117.736
1.118.255
(*) Se 
presenta única y exclusivamente a efectos 
comparativos (véase 
Nota 1) 
PASIVO 
y PATRIMONIO 
NETO 
(Miles de euros) 
NOTA
31-12-2021
31-12-2020 (*)
Fondos propios 
1.811
1.715
Capital 
60
60
Reservas 
1.655
1.607
 
Reserva Legal 
12
12
 
Otras reservas 
1.643
1.595
Resultado del ejercicio 
96
48
TOTAL PATRIMONIO 
NETO 
11
1.811
1.715
Deudas a largo plazo 
10
1.050.301
1.090.942
Obligaciones y otros valores 
negociables 
1.050.301
1.090.942
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 
10
25.575
25.575
TOTAL PASIVO 
NO CORRIENTE 
1.075.876
1.116.517
Deudas a corto plazo 
10
40.000
-
Obligaciones y otros valores 
negociables 
40.000
-
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 
10
41
20
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 
10
8
3
Acreedores varios 
8
3
TOTAL PASIVO 
CORRIENTE 
40.049
23
TOTAL PASIVO 
Y PATRIMONIO 
NETO 
1.117.736
1.118.255
(*) Se 
presenta única y exclusivamente a efectos 
comparativos (véase 
Nota 1) 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Memoria 
correspondiente 
al ejercicio 
anual 2021 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
11
CUENTAS 
DE PÉRDIDAS 
Y GANANCIAS 
(Miles de euros) 
NOTA
2021
2020 (*)
Otros gastos 
de explotación 
13
(68)
(64)
 
Servicios exteriores 
(68)
(64)
RESULTADO 
DE EXPLOTACIÓN 
(PÉRDIDAS) 
(68)
(64)
Ingresos financieros 
14
15.313
15.328
Gastos financieros 
14
(9.986)
(9.986)
Variación de valor razonable 
en instrumentos financieros 
15
(5.122)
(5.210)
RESULTADO 
FINANCIERO 
205
132
RESULTADO 
ANTES DE IMPUESTOS 
137
68
Impuesto sobre beneficios 
12
(41)
(20)
RESULTADO 
DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 
96
48
RESULTADO 
DEL EJERCICIO 
96
48
(*) Se presenta única y exclusivamente 
a efectos comparativos (véase Nota 1). 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Memoria 
correspondiente 
al ejercicio 
anual 2021 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021
12
ESTADO 
DE CAMBIOS 
EN EL PATRIMONIO 
NETO (PARTE 
A) 
ESTADOS 
DE INGRESOS 
Y GASTOS 
RECONOCIDOS 
(Miles de euros) 
2021
2020(*)
RESULTADO 
DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (I) 
96
48
Total ingresos y 
gastos imputados directamente en el patrimonio neto (II) 
-
-
Total transferencias 
a la cuenta de pérdidas y ganancias (III) 
-
-
TOTAL INGRESOS 
Y GASTOS RECONOCIDOS 
(I+II+III) 
96
48
(*) Se 
presenta única y exclusivamente a efectos 
comparativos (véase 
Nota 1). 
ESTADOS 
DE CAMBIOS EN 
EL PATRIMONIO 
NETO 
(PARTE 
B) 
ESTADOS 
TOTALES 
DE CAMBIOS 
EN EL PATRIMONIO 
NETO 
(Miles de euros) 
CAPITAL 
 
RESERVAS
RESULTADO 
DEL 
EJERCICIO
TOTAL FONDOS 
PROPIOS
SALDO A 31-12-2019 (*) 
60 
1.413
194
1.667
Ingresos y gastos reconocidos 
- 
-
48
48
Otras variaciones del patrimonio neto 
- 
194
(194)
-
SALDO A 31-12-2020 (*) 
60 
1.607
48
1.715
Ingresos y gastos reconocidos 
- 
-
96
96
Otras variaciones del patrimonio neto 
- 
48
(48)
-
SALDO A 31-12-2021 
60 
1.655
96
1.811
(*) Se 
presenta única y exclusivamente a efectos 
comparativos (véase 
Nota 1). 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Memoria 
correspondiente 
al ejercicio 
anual 2021 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021
13
ESTADOS 
DE FLUJOS DE 
EFECTIVO 
(MÉTODO INDIRECTO) 
(Miles de euros) 
NOTA 
2021 
2020 (*) 
FLUJOS DE EFECTIVO 
DE LAS ACTIVIDADES 
DE EXPLOTACIÓN (I): 
5.239 
5.178 
Resultado del ejercicio antes de impuestos 
137 
68 
Ajustes al resultado 
(205) 
(132) 
Ingresos financieros 
14 
(15.313) 
(15.328) 
Gastos financieros 
14 
9.986 
9.986 
Variación de valor razonable 
en instrumentos financieros 
5.122 
5.210 
Otros ingresos y gastos 
- 
- 
Cambios en el capital corriente 
- 
(17) 
Acreedores y otras cuentas a 
pagar 
- 
(17) 
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 
5.307 
5.259 
Cobros de intereses 
15.313 
15.328 
Pagos de intereses 
(9.986) 
(9.986) 
Cobros / Pagos por Impuesto sobre beneficios 
(20) 
(83) 
FLUJOS DE EFECTIVO 
DE LAS ACTIVIDADES 
DE INVERSIÓN (II): 
- 
- 
Pagos por inversiones 
9 
- 
- 
Otros activos financieros 
- 
- 
FLUJOS DE EFECTIVO 
DE LAS ACTIVIDADES 
DE FINANCIACIÓN (III): 
- 
- 
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero 
10 
- 
- 
Emisión 
- 
- 
AUMENTO/DISMINUCIÓN 
NETA DEL EFECTIVO 
O EQUIVALENTES 
(I+II+III) 
5.239 
5.178 
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 
6.227 
1.049 
Efectivo o equivalentes al final del 
ejercicio 
11.466 
6.227 
(*) Se 
presenta única y exclusivamente a efectos 
comparativos (véase 
Nota 1) 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Memoria 
correspondiente 
al ejercicio 
anual 2021 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021
14
NOTAS DE LA MEMORIA 
CAIXABANK 
NOTAS MINORISTAS 
A 31 DE 
DICIEMBRE 
DE 
2021 
Índice de notas 
explicativas
Página
1. Naturaleza de la Sociedad, bases de presentación y otra información ................................ ...................... 15
2. Principios y políticas contables ................................ ................................ ................................ ....... 18
3. Gestión del riesgo de la Sociedad ................................ ................................ ................................ .... 23
4. Distribución de resultados ................................ ................................ ................................ ............. 25
5. Retribución al accionista ................................ ................................ ................................ ............... 26
6. Combinaciones de negocios y fusiones ................................ ................................ ............................. 27
7. Retribuciones del «personal clave de la dirección» ................................ ................................ .............. 28
8. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes................................. ................................ .................... 29
9. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo y corto plazo ................................ ....................... 30
10. Deudas a largo y corto plazo................................ ................................ ................................ ......... 31
11. Patrimonio neto ................................ ................................ ................................ ........................ 32
12. Situación fiscal ................................ ................................ ................................ .......................... 33
13. Otros gastos de explotación ................................ ................................ ................................ ......... 34
14. Ingresos y gastos financieros ................................ ................................ ................................ ........ 35
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros ................................ ................................ ... 36
16. Transacciones con partes vinculadas ................................ ................................ .............................. 37
17. Otros requerimientos de información ................................ ................................ ............................. 38

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. Naturaleza 
de la Sociedad 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
15
MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 
ANUAL FINALIZADO 
EL 31 
DE DICIEMBRE 
DE 2021 
Memoria correspondiente al 
ejercicio anual 2021 
De acuerdo 
con la normativa vigente 
sobre el contenido 
de las 
cuentas anuales, esta memoria 
completa, amplía 
y comenta el balance, 
la cuenta de pérdidas 
y ganancias, 
el estado de 
cambios en el 
patrimonio 
neto y el estado 
de flujos de efectivo, 
y forma con ellos una 
unidad, con 
el objetivo 
de mostrar 
la imagen 
fiel del 
patrimonio 
y de 
la situación 
financiera 
de 
CaixaBank Notas 
Minoristas 
S.A.U a 
31 de 
diciembre 
de 2021, 
como también 
de los resultados 
de sus 
operaciones, 
de los cambios 
en el patrimonio 
neto y 
de 
los flujos 
de efectivo, 
que se han producido 
en el ejercici 
o 
anual finalizado en esa fecha. 
1. Naturaleza de 
la Sociedad, 
bases 
de presentación 
y otra información 
CaixaBank Notas 
Minoristas, 
S.A.U. (en adelante, 
CaixaBank Notas 
Minoristas 
o la Sociedad) 
con NIF A91500769 
y domicilio 
social 
en 
Madrid, Paseo 
de la Castellana 51, 
es una sociedad 
anónima constituida 
el 14 de diciembre 
de 2005 con la denominación 
de Caja San 
Fernando 
Finance, 
S.A., 
cambiando 
su 
denominación 
social 
con 
fecha 
8 
de 
febrero 
de 
2018 
por 
la 
actual 
de 
CaixaBank 
Notas 
Minoristas, 
S.A.U. 
El objeto 
social 
de 
la Sociedad 
es la 
emisión 
de 
deuda ordinaria 
o senior 
con 
la garantía de 
CaixaBank S.A. 
y de 
cualesquiera 
otros 
instrumentos 
de deuda. 
La 
Sociedad 
está 
integrada 
en 
el 
Grupo 
CaixaBank, 
cuya 
Sociedad 
dominante 
es 
CaixaBank, 
S.A., 
siendo 
esta 
quién 
participa, 
directamente, 
en la totalidad 
del capital 
social y, 
por tanto, 
está sujeta 
al régimen 
de unipersonalidad. 
CaixaBank, S.A. con 
domicilio 
social 
en Calle Pintor 
Sorolla 
nº 2-4, 
de Valencia, 
es la 
sociedad que 
formula 
estados financieros 
consolidados. 
Las cuentas 
anuales 
consolidadas del 
Grupo CaixaBank 
se depositan en 
el Registro 
Mercantil 
de Valencia 
y su formulación se realiza dentro 
del plazo legal 
establecido. 
Las cuentas anuales consolidadas del 
Grupo CaixaBank 
del ejercicio 
2021 fueron formuladas por los Administradores 
del 
Grupo, en 
la reunión 
de su Consejo 
de 
Administración 
celebrada 
el 17 
de febrero 
de 2022 
y están 
pendientes 
de aprobación 
por la 
Junta 
General 
de 
Accionistas. 
Las 
cuentas 
anuales 
correspondientes 
al ejercicio 
anterior 
fueron 
aprobadas 
por 
la 
Junta 
General 
Ordinaria 
de Accionistas celebrada 
el 14 de 
mayo de 2021 
y depositadas en 
el Registro 
Mercantil 
de Valencia. 
Para 
una correcta 
interpretación 
de las cuentas 
anuales, 
debe considerarse 
que la Sociedad 
desarrolla 
su actividad 
como 
sociedad 
del 
Grupo 
CaixaBank, 
obteniendo 
del 
mismo 
las garantías 
necesarias 
y 
realizándose 
su 
gestión 
por 
personal 
de 
dicho 
Grupo. 
En 
consecuencia, 
las 
mencionadas 
cuentas 
anuales 
deben 
interpretarse 
en 
el 
contexto 
del 
Grupo 
en 
el 
que 
la 
Sociedad 
realiza 
sus 
operaciones 
y no como una sociedad 
independiente. 
Las 
Euronotas 
emitidas 
en 
2007 
por 
la 
Sociedad 
cotizan 
en 
la 
Bolsa 
de 
Luxemburgo. 
Por 
su 
parte, 
la 
primera 
emisión 
de 
bonos 
estructurados 
se formalizó 
el 27 de julio 
de 2018 por un importe 
de 48.606 miles de euros 
mientras que 
la segunda emisión de 
bonos 
estructurados 
se 
formalizó 
el 
1 
de 
marzo 
de 
2019 
por un 
importe 
de 
949.994 
miles 
de 
euros, 
cotizando 
ambas emisiones 
en 
la 
plataforma 
SEND de 
AIAF, 
Mercado 
de Renta Fija, 
supervisado 
por la CNMV. 
Las cuentas anuales 
de la Sociedad han 
sido formuladas 
por los Administradores 
Mancomunados 
de acuerdo 
al marco normativo 
de 
información 
financiera 
aplicable 
a la Sociedad 
a 31 
de diciembre 
de 2021, 
que es el establecido 
en el Plan 
General 
de 
Contabilidad 
aprobado 
mediante 
el Real Decreto 
1514/2007, 
de 16 de noviembre, 
y sus 
modificaciones 
posteriores. 
Las cuentas anuales se han 
preparado a partir de los registros 
de contabilidad 
mantenidos 
por la Sociedad, 
y se presentan de acuerdo 
con el marco 
normativo 
de 
información 
financiera 
que le resulta 
de 
aplicación 
y en particular, 
los principios 
y criterios 
contables 
en 
él contenidos, 
de forma que muestran 
la imagen 
fiel del 
patrimonio, 
de la situación 
financiera, 
de los resultados 
de la Sociedad y 
de 
los flujos de 
efectivo 
habidos durante 
el correspondiente 
ejercicio. 
1.1. Naturaleza 
de la 
Sociedad
1.2. Bases de 
presentación

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. Naturaleza 
de la Sociedad 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
16
Las 
cifras 
se 
presentan 
en 
miles 
de 
euros 
a no 
ser 
que 
se 
indique 
otra unidad 
monetaria 
alternativa. 
Determinada 
información 
financiera 
de esta memoria 
ha sido redondeada 
y, consecuentemente, 
las cifras mostradas como totales en este 
documento 
pueden 
variar ligeramente 
de la operación 
aritmética 
exacta de 
las cifras que le preceden. 
Asimismo, a la hora de determinar 
la información 
que debe 
revelarse 
en esta memoria, 
se ha tenido 
en cuenta 
su importancia relativa 
en relación 
con el periodo 
contable 
anual. 
Normativa contable 
que ha 
entrado 
en vigor en el ejercicio 
2021 
Con 
fecha 
30 
de 
enero 
de 
2021 
se 
publicó 
el 
Real 
Decreto 
1/2021, 
de 
12 
de 
enero, 
por 
el 
que 
se 
modificó 
el 
Plan 
General 
de 
Contabilidad 
(en adelante 
PGC) aprobado por Real 
Decreto 
1514/2007, 
de 16 de noviembre. 
Asimismo, y como consecuencia 
del 
RD 
1/2021, 
con fecha 
13 de febrero 
de 
2021, 
se publicó 
la resolución 
del Instituto 
de Contabilidad 
y Auditoría de 
Cuentas 
(ICAC) por la 
que se dictan 
norma de 
registro, 
valoración 
y elaboración 
de cuentas anuales 
para 
el reconocimiento 
de ingresos por la 
entrega 
de 
bienes y la prestación 
de servicios, 
armonizando el PGC 
principalmente 
con: la NIIF 9 “Instrumentos 
financieros”, 
la NIIF 15 “Ingresos 
ordinarios procedentes 
de contratos 
con clientes” 
y la NIIF 13 “Valor razonable”. 
La reforma del 
PGC ha entrado 
en vigor 
para los ejercicio 
s 
iniciados 
el 1 de enero 
de 2021. 
El 
impacto 
de 
la 
adopción 
de 
dicha 
norma 
en 
la 
Sociedad 
queda 
descrito 
en 
la 
Nota 
1.4 
(véase 
apartado 
“Comparación 
de 
la 
información”). 
Las 
cuentas 
anuales de 
la Sociedad 
del 
ejercicio 
2021 
han sido 
formuladas por 
los Administradores 
Mancomunados 
en 
la reunión 
celebrada 
el 25 de marzo de 2022 
, 
estando pendientes 
de aprobación 
por el Accionista Único 
de la misma, si bien se espera que 
sean 
aprobadas 
sin modificaciones. 
Las cuentas 
anuales correspondientes 
al ejercicio 
anterior 
fueron aprobadas 
por el 
Accionista 
Único 
de la Sociedad 
el 28 de 
junio de 202 
1. 
Estas cuentas 
anuales se han preparado sobre la base de empresa 
en funcionamiento 
en base a la solvencia y la liquidez de la Entidad. 
En 
la 
elaboración 
de 
las 
cuentas 
anuales 
se 
han 
utilizado 
juicios, 
estimaciones 
y 
asunciones 
realizadas 
por 
los 
Administradores 
Mancomunados 
para 
cuantificar 
algunos 
activos, 
pasivos, ingresos, 
gastos 
y compromisos 
que 
figuran registrados 
en 
ellas. 
Dichos 
juicios 
y estimaciones 
se refieren, 
principalmente 
a: 
◼
El valor razonable 
de determinados 
activos y pasivos 
financieros 
(Nota 9 y 
Nota 10) 
◼
El gasto 
del impuesto 
de sociedades 
determinado 
sobre el tipo 
impositivo 
esperado a final de año (Nota 12). 
Estas estimaciones 
se han realizado en función 
de la mejor información 
disponible a la fecha de preparación de estas cuentas 
anuales, 
considerando 
las incertidumbres 
existentes 
en la fecha derivadas del 
impacto de 
la COVID-19 en el 
entorno económico 
actual, si bien 
es 
posible 
que 
acontecimientos 
futuros obliguen 
a modificarlas 
en 
el 
futuro, 
que, 
conforme 
a la 
normativa 
aplicable, 
se haría 
de 
forma prospectiva, 
reconociendo 
los efectos del 
cambio de estimación 
en la correspondient 
e 
cuenta de 
pérdidas y ganancias. 
Las cifras correspondientes 
al ejercicio 
anual de 2020, incluidas en las cuentas anuales adjuntas del 
ejercicio 
2021, se presentan única 
y exclusivamente 
a efectos comparativos. 
En algunos casos, para 
facilitar la comparabilidad, 
la información 
comparativa 
se presenta 
de forma resumida, 
disponiendo 
de la información 
completa 
en las cuentas 
anuales de 2020. 
Tal 
y como 
se indica, 
en 
el 
apartado “Bases 
de 
presentación” 
de 
esta misma 
nota, 
a partir 
del 
1 de 
enero 
del 2021 
la Sociedad ha 
aplicado los nuevos 
criterios 
previstos 
en el RD 1/2021. 
La Sociedad 
en 
la primera 
aplicación 
de 
esta norma 
ha optado 
por la 
aplicación 
de 
la Disposición 
Transitoria 
(DT) Segunda, 
que ha 
consistido 
en incluir 
información 
comparativa 
del ejercicio 
2020 sin reexpresar y 
adaptarla a los nuevos criterios 
de presentación 
del 
RD 1/2021 
a efectos de presentación. 
La 
Sociedad ha aplicado de forma prospectiva 
las nuevas categorías de instrumentos 
financieros 
para el ejercicio 
finalizado el 31 de diciembre de 2021. En consecuencia, se ha modificado la denominación de las siguientes categorías 
de activos 
financieros 
y de pasivos financieros 
: 
1.3. Responsabilidad 
de la información 
y estimaciones 
realizadas
1.4. Comparación 
de la información 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. Naturaleza 
de la Sociedad 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
17
◼
Inversiones 
en empresas del 
grupo asociadas a largo plazo 
se modifica por activos financieros 
a valor razonable 
con 
cambios 
en la cuenta de 
pérdidas y 
ganancias. 
◼
Inversiones 
en empresas del 
grupo y asociadas a corto plazo se modifica 
por activos financieros 
a coste amortizado. 
◼
Deudas a 
largo plazo 
se modifica 
por pasivos 
financieros 
a valor razonable 
con cambios 
en la cuenta 
de pérdidas y 
ganancias. 
◼
Deudas a 
corto plazo se 
modifica por pasivos 
financieros 
a coste amortizado. 
◼
Deudas 
con 
empresas 
del 
grupo y 
asociadas 
a 
corto 
y 
largo 
plazo 
se 
modifican 
por 
pasivos 
financieros 
a coste 
amortizado. 
◼
Acreedores 
comerciales 
y otras cuentas a 
pagar se modifica 
por pasivos financieros 
a coste amortizado. 
No 
se 
ha 
producido 
ningún 
impacto 
patrimonial 
al 
1 
de 
enero 
de 
2021 
como 
consecuencia 
de 
la 
aplicación 
de 
la 
normativa 
mencionada. 
Durante 
el 
ejercicio 
2021 no 
se han 
producido 
cambios 
de 
criterios 
contables 
significativos 
respecto 
a los criterios 
aplicados 
en la 
elaboración 
de la información 
relativa 
al ejercicio 
2020, a excepción 
de la primera 
aplicación 
del Real Decreto 
1/2021 
descrita en el 
apartado “Comparación 
de la información” 
de esta Nota. 
La naturaleza 
de las operaciones 
más significativas 
llevadas a cabo 
por la Sociedad 
no tiene 
un carácter cíclico 
o estacional relevante 
dentro 
de un mismo ejercicio. 
El conflicto 
entre 
Rusia y Ucrania 
está provocando, 
entre 
otros efectos, 
un incremento 
del precio 
de determinadas 
materias primas 
y del 
coste 
de 
la energía, 
así como 
la activación 
de 
sanciones, 
embargos 
y restricciones 
hacia Rusia 
que 
afectan 
a la economía 
en 
general 
y a 
empresas 
con 
operaciones 
con 
y en 
Rusia específicamente. 
La medida 
en 
la que 
este 
conflicto 
bélico 
impactará en el 
negocio 
de la Sociedad, 
dependerá 
del desarrollo 
de acontecimientos 
futuros que no 
se pueden 
predecir 
fiablemente 
a la fecha de 
formulación 
de las presentes 
cuentas anuales. La Sociedad 
no cuenta con 
exposiciones 
directas relevantes 
en empresas con actividad 
en 
estos países, 
y 
a pesar 
de 
la incertidumbre 
existente, 
los Administradores 
Mancomunados 
de 
la Sociedad 
no esperan 
que 
esta 
situación pueda 
afectar 
de manera 
significativa 
a la situación financiera. 
Salvo lo mencionado 
en el párrafo anterior 
y lo mencionado 
en la Nota 9, desde el 
31 de diciembre 
de 2021 
hasta la formulación por 
los Administradores 
Mancomunados 
de 
la Sociedad 
de 
las presentes 
cuentas 
anuales, 
no se 
ha 
producido 
ningún 
hecho 
digno de 
mención 
y que pueda afectar 
a las citadas cuentas 
anuales.
1.6. Estacionalidad 
de las transacciones 
1.7. Hechos 
posteriores
1.5. Cambios de 
criterios contables 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Principios 
y políticas contables 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
18
2. Principios y 
políticas contables 
Activ 
os financieros 
Las categorías de 
instrumentos 
financieros 
y sus 
normas de registro 
y valoración a 31 de 
diciembre 
2021 se muestran 
a continuación: 
Activos 
financieros a 
valor razonable 
con cambios en 
la cuenta de pérdidas 
y ganancias 
En 
esta 
categoría 
se incluyen 
los instrumentos 
de 
patrimonio 
que 
no se 
mantienen 
para negociar, 
ni que 
se deben 
valorar 
al 
coste, y sobre los que 
se ha realizado la elección 
irrevocable 
en el momento de su reconocimiento 
inicial de presentar los cambios 
posteriores 
en el valor razonable 
directamente 
en la cuenta de 
pérdidas ganancias. 
Adicionalmente, 
se 
incluyen 
aquellos 
activos 
financieros 
designados, 
en 
el 
momento 
del 
reconocimiento 
inicial 
de 
forma 
irrevocable 
como medido 
al valor razonable con 
cambios en la cuenta de pérdidas 
y ganancias, y que en caso contrario se hubiera 
incluido 
en 
otra categoría, 
para eliminar 
o reducir 
significativamente 
una incoherencia 
de 
valoración 
o asimetría 
contable que 
surgiría 
en otro caso 
de la valoración 
de los activos 
o pasivos 
sobre bases 
diferentes. 
La 
Sociedad 
incluye 
en 
esta 
categoría 
los 
depósitos 
contratados 
con 
CaixaBank, 
S.A, 
con 
el 
fin 
de 
obtener 
una 
rentabilidad 
adecuada para 
hacer frente 
al pago de los 
bonos estructu 
rados emitidos 
(Nota 9). 
Valoración 
inicial 
Estos 
activos 
financieros 
se valoran 
inicialmente 
al valor razonable 
de la contraprestación 
entregada. 
Los costes 
de 
transacción 
que les sean 
directamente 
atribuibles se reconocerán 
en la cuenta de 
pérdidas y ganancias del 
ejercicio. 
Valoración posterior 
Posteriormente, 
estos activos financieros 
se valoran a valor razonable con cambios 
en la cuenta de 
pérdidas y ganancias. 
Para 
los 
instrumentos 
de 
patrimonio 
que 
no se 
mantengan 
para 
negociar 
y 
no deban 
valorarse 
al 
coste, 
la empresa 
puede 
realizar 
la 
elección 
irrevocable 
en 
el 
momento 
de 
su reconocimiento 
inicial 
de 
presentar 
los cambios 
posteriores 
en 
el 
valor 
razonable 
directamente 
en el patrimonio 
neto.
Activos 
financieros a 
coste amortizado 
Se incluyen 
en esta categoría 
aquellos activos 
financieros, 
incluso los admitidos 
a negociación 
en un mercado 
organizado, 
en los 
que la Sociedad 
mantiene 
la inversión 
con el objetivo 
de percibir 
los flujos de 
efectivo 
derivados de la 
ejecución 
del contrato, y 
las 
condiciones 
contractuales 
del activo 
financiero 
dan lugar, 
en 
fechas especificadas, 
a flujos 
de 
efectivo 
que 
son únicamente 
cobros de principal 
e intereses 
sobre el importe 
del prin 
cipal pendiente. 
Los flujos 
de 
efectivo 
contractuales 
que 
son únicamente 
cobros 
de 
principal e 
interés 
sobre 
el importe 
del principal 
pendiente 
son 
inherentes 
a un 
acuerdo 
que 
tiene 
la naturaleza 
de 
préstamo 
ordinario 
o común, 
sin 
perjuicio 
de 
que 
la operación 
esté 
acordada a 
un tipo de interés 
cero o por debajo 
de mercado. 
Se incluyen 
en esta categoría 
los 
créditos 
por operaciones 
comerciales 
y los créditos por operaciones 
no comerciales: 
a)Créditos 
por 
operaciones 
comerciales: 
son 
aquellos 
activos 
financieros 
que 
se 
originan 
en 
la 
venta 
de 
bienes y 
la 
prestación 
de servicios 
por operaciones 
de tráfico de 
la empresa 
con cobro 
aplazado, y 
b) Créditos 
por operaciones 
no comerciales: 
son aquellos activos 
financieros 
que, no siendo 
instrumentos 
de patrimonio ni 
derivados, 
no 
tienen 
origen 
comercial 
y cuyos 
cobros 
son 
de 
cuantía 
determinada 
o 
determinable, 
que 
proceden de 
operaciones 
de préstamo o crédito 
concedidos 
por la empresa. 
La Sociedad 
incluye 
en esta categoría 
la imposición 
a plazo contratada con 
CaixaBank, S.A, con el 
fin de obtener 
una rentabilidad 
adecuada para 
hacer frente 
al pago de los 
Euronotas 
emitidas (Nota 
9). 
Valoración 
inicial 
Los activos 
financieros 
clasificados 
en 
esta categoría 
se valorarán 
inicialmente 
por su 
valor 
razonable, 
que, 
salvo evidencia 
en 
contrario, 
será el precio 
de la transacción, 
que equivaldrá 
al valor razonable 
de la contraprestación 
entregada, 
más los costes 
de 
transacción que 
les sean directamente 
atribuibles. 
2.1 Instrumentos 
financieros

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Principios 
y políticas contables 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
19
No obstante, 
los créditos 
por operaciones 
comerciales 
con vencimiento 
no superior a un año y que 
no tienen 
un tipo de interés 
contractual 
explícito, 
así como los créditos al personal, 
los dividendos 
a cobrar y los desembolsos exigidos 
sobre instrumentos de 
patrimonio, 
cuyo importe 
se espera recibir 
en el corto 
plazo, se valoran por su valor nominal 
en la medida en la que 
se considera 
que el efecto 
de no actualizar los 
flujos de efectivo 
no es signif 
icativo. 
Valoración 
posterior 
Los 
activos 
financieros 
incluidos 
en 
esta 
categoría 
se 
valorarán 
por 
su 
coste 
amortizado. 
Los 
intereses 
devengados 
se 
contabilizarán 
en la cuenta 
de pérdidas y ganancias, 
aplicando el 
método 
del tipo 
de interés 
efectivo. 
No 
obstante, 
los créditos 
con 
vencimiento 
no superior 
a un año 
que, 
de 
acuerdo 
con 
lo dispuesto 
en 
el 
apartado anterior, 
se 
valoran 
inicialmente 
por su valor nominal, continúan 
valorándose por dicho 
importe, 
salvo que se hayan deteriorado. 
Cuando los flujos 
de efectivo 
contractuales 
de un activo financiero 
se modifican 
debido 
a las dificultades 
financieras del 
emisor, 
la empresa 
analiza si 
procede 
contabilizar 
una pérdida por deterioro 
de valor. 
Deterioro 
de activos financieros 
Al menos al 
cierre 
del ejercicio, 
la Sociedad revisa la 
necesidad 
de realizar dotaciones 
por deterioro 
para aquellos activos 
valorados 
a coste amortizado. 
Deberán 
efectuarse 
las correcciones 
valorativas necesarias 
siempre 
que exista 
evidencia 
objetiva de que 
el 
valor 
de un activo 
financiero 
se ha deteriorado 
como resultado 
de uno o más 
eventos 
que hayan 
ocurrido 
después de su 
reconocimiento 
inicial 
y que ocasionen: 
◼
Activos 
financieros 
a coste 
amortizado: 
una reducción 
o retraso 
en 
los flujos 
de 
efectivo 
estimados 
futuros, 
que 
pueden 
venir motivados 
por la insolvencia 
del deudor. 
Las 
correcciones 
de 
valor 
por 
deterioro, 
así 
como 
su 
reversión 
cuando 
el 
importe 
de 
dicha 
pérdida 
disminuyese 
por 
causas 
relacionadas 
con 
un 
evento 
posterior, 
se 
reconocerán 
como 
un 
gasto 
o 
ingreso, 
respectivamente, 
en 
la 
cuenta 
de 
pérdidas 
y 
ganancias. 
No 
obstante, 
en 
el 
caso 
de 
que 
se 
incrementase 
el 
valor 
razonable 
correspondiente 
a un 
instrumento 
de 
patrimonio 
propio, 
la corrección 
valorativa reconocida 
en ejercicios 
anteriores 
no revertirá 
con abono a la 
cuenta 
de pérdidas 
y 
ganancias y se 
registrará 
el incremento 
de valor razonable 
directamente 
contra el 
epígrafe «Ajustes por Valoración» 
del Patrimonio 
Neto. 
La reversión 
de un deterioro 
tendrá como 
límite 
el valor en libros 
del activo 
que estaría reconocido 
en la fecha de reversión 
si no se 
hubiese 
registrado 
el deterioro 
de valor. 
Pasivos financieros 
Las categorías de 
instrumentos 
financieros 
y sus 
normas de registro 
y valoración a 31 de diciembre 
2021 se muestran 
a continuación: 
Pasivos financieros 
a coste 
amortizado 
Con carácter 
general, 
se incluyen 
en 
esta categoría 
los débitos 
por operaciones 
comerciales 
y los 
débitos 
por operaciones 
no 
comerciales: 
a)Débitos por 
operaciones 
comerciales: 
son aquellos pasivos financieros 
que se originan en 
la compra de bienes 
y servicios 
por operaciones 
de tráfico de 
la empresa 
con pago aplazado, 
y 
b)Débitos 
por operaciones 
no 
comerciales: 
son aquellos 
pasivos 
financieros 
que, 
no siendo 
instrumentos 
derivados, 
no 
tienen 
origen comercial, 
sino que proceden 
de operaciones 
de préstamo o crédito 
recibidos por la empresa. 
Los 
préstamos 
participativos 
que 
tienen 
las 
características 
de 
un 
préstamo 
ordinario 
o 
común 
también 
se 
incluyen 
en 
esta 
categoría sin 
perjuicio 
del tipo 
de interés acordado 
(cero o por debajo de 
mercado). 
La Sociedad 
incluye 
en esta categoría 
las Euronotas emitidas, 
la deuda por el Impuesto 
sobre Sociedades 
y las deudas 
contraídas 
con acreedores 
comerciales 
(Notas 
10 y 12 
). 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Principios 
y políticas contables 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
20
Valoración 
inicial 
Los 
pasivos 
financieros 
incluidos 
en 
esta 
categoría 
se 
valoran 
inicialmente 
por su 
valor 
razonable, 
que, 
es 
el 
precio 
de 
la 
transacción, 
que 
equivale 
al valor razonable 
de 
la contraprestación 
recibida 
ajustado por los costes 
de transacción 
que les sean 
directamente 
atribuibles. 
No obstante, 
los débitos 
por operaciones 
comerciales 
con vencimiento 
no superior a un 
año y que 
no tienen 
un tipo de interés 
contractual, 
así como 
los desembolsos 
exigidos 
por 
terceros 
sobre 
participaciones, 
cuyo 
importe 
se espera 
pagar en 
el 
corto 
plazo, 
se valoran por 
su valor 
nominal, 
cuando el efecto 
de no actualizar los flujos 
de efectivo 
no es significativo. 
Valoración 
posterior 
Los pasivos 
financieros 
incluidos 
en esta categoría 
se valoran 
por su coste 
amortizado. 
Los intereses 
devengados se contabilizan 
en la cuenta 
de pérdidas y ganancias, 
aplicando el 
método 
del tipo 
de interés 
efectivo. 
No 
obstante, 
los débitos 
con 
vencimiento 
no superior 
a un año 
que, 
se 
valoren 
inicialmente 
por su 
valor 
nominal, 
continuan 
valorándose 
por dicho importe 
. 
Pasivos financieros 
a valor 
razonable con 
cambios en la cuenta 
de pérdidas y 
ganancias 
En esta 
categoría se incluyen 
los pasivos financieros 
que cumplan 
alguna de las 
siguientes 
condiciones: 
a)Pasivos 
que se mantienen 
para negociar. 
b)Aquellos designados irrevocablemente 
desde el momento del reconocimiento 
inicial para contabilizarlo al valor razonable 
con cambios 
en la cuenta de 
pérdidas y 
ganancias, dado 
que: 
- Se elimina 
o reduce 
de manera 
significativa 
una incoherencia 
o «asimetría contable» 
con otros instrumentos 
a valor 
razonable 
con cambios en pér 
didas y ganancias; 
o 
-
 
Se gestiona 
un grupo 
de 
pasivos 
financieros 
o de 
activos 
y pasivos 
financieros 
y su 
rendimiento 
se evalúa 
sobre la 
base de su valor razonable 
de acuerdo 
con una estrategia 
de gestión del 
riesgo o de inversión 
documentada y se facilita 
información 
del grupo también 
sobre la base del 
valor razonable 
al personal 
clave de la dirección. 
c) Pasivos 
financieros 
híbridos no segregables 
incluidos 
opcionalmente 
y de forma irrevocable. 
La Sociedad 
incluye 
en esta categoría 
los bonos estructurados 
emitidos 
(Nota 10). 
Valoración 
inicial 
y posterior 
Los 
pasivos 
financieros 
incluidos 
en 
esta categoría 
se 
valoran 
inicialmente 
por su 
valor 
razonable, 
siendo 
éste 
el 
precio 
de la 
transacción, 
que equivale 
al valor razonable 
de la contraprestación 
recibida. 
Los costes de transacción 
que les son 
directamente 
atribuibles 
se reconocen 
en la cuenta de 
pérdidas y ganancias del 
ejercicio. 
Después 
del 
reconocimiento 
inicial 
los pasivos 
financieros 
comprendidos 
en 
esta 
categoría 
se 
valoran 
a valor 
razonable 
con 
cambios 
en la cuenta de 
pérdidas y 
ganancias. 
Los activos 
y pasivos financieros 
se compensan, 
y en 
consecuencia 
se presentan 
en 
el balance 
por su 
importe 
neto, 
sólo cuando 
se 
tenga 
el 
derecho, 
legalmente 
exigible, 
de 
compensar 
los importes 
de 
los mencionados 
instrumentos 
y la 
intención 
de 
liquidar 
la 
cantidad neta, 
o de realizar 
el activo y proceder 
al pago del pasivo 
de forma simultánea
, 
tomando 
en consideración 
lo siguiente: 
◼
El 
derecho, 
exigible 
legalmente, 
de 
compensar 
los importes 
reconocidos 
no debe 
depender 
de 
un evento 
futuro 
y debe 
ser 
legalmente 
ejecutable 
en todas las circunstancias, 
incluyendo 
casos de impago o insolvencia 
de cualquiera 
de las partes. 
◼
Se admiten 
como equivalentes 
a “liquidaciones 
por el importe 
neto” aquellas liquidaciones 
en que se cumpla con 
las siguientes 
condiciones: 
se elimine 
práctica totalidad 
del riesgo de crédito 
y de liquidez; y la liquidación 
del activo y del pasivo se realice en 
un único proceso 
de liquidación. 
2.2. Compensación 
de activos 
y pasivos 
financieros

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Principios 
y políticas contables 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
21
La Sociedad 
no ha realizado 
operaciones 
de compensación 
de activos y pasivos financieros 
en los ejercicios 
2021 y 2020 
. 
Un 
activo 
financiero 
se da total 
o parcialmente 
de 
baja en 
balance 
cuando 
expiran 
los derechos 
contractuales 
sobre 
los flujos 
de 
efectivo 
del activo 
financiero 
o cuando se transfieren 
a un tercero 
separado de la 
Entidad. 
Del mismo modo, 
los pasivos financieros se darán de baja 
del balance 
cuando se hayan pagado, cancelado 
o expirado 
las obligaciones 
derivadas 
del contrato
. 
La 
moneda 
funcional 
y 
la 
moneda 
de 
presentación 
de 
la Sociedad 
es 
el 
euro, 
siendo 
los saldos 
y transacciones 
denominados 
en 
monedas 
diferentes 
al euro denominados 
en moneda extranjera. 
Los ingresos 
y gastos 
se 
imputan 
en 
función 
del 
criterio 
de 
devengo, 
es decir, 
cuando 
se produce 
la corriente 
general 
de bienes y 
servicios 
que 
los 
mismos 
representan, 
con 
independencia 
del 
momento 
en 
que 
se produzca 
la 
corriente 
monetaria 
o financiera 
derivada 
de 
ellos. 
Dichos 
ingresos 
se 
valoran 
por 
el 
valor 
razonable 
de 
la 
contraprestación 
recibida, 
deducidos 
descuentos 
e 
impuestos. 
En cuanto 
a 
los ingresos 
por prestación 
de 
servicios, 
éstos se 
reconocen 
considerando 
el 
grado de 
realización 
de 
la prestación a la 
fecha 
del balance, 
siempre 
y cuando el resultado 
de la transacción 
pueda ser 
estimado con 
fiabilidad. 
El gasto por Impuesto 
sobre Beneficios 
se considera un gasto del 
ejercicio y se reconoce 
en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto 
cuando 
es consecuencia 
de 
una 
transacción 
cuyos 
resultados 
se 
registran 
directamente 
en 
el 
patrimonio 
neto, 
en 
cuyo 
caso, su 
correspondiente 
efecto 
fiscal también 
se registra en patrimonio 
neto. 
El gasto 
por impuesto 
sobre 
beneficios 
se calcula 
como suma 
del impuesto 
corriente 
del ejercicio, 
que resulta 
de aplicar el 
tipo de 
gravamen 
sobre la base imponible 
del ejercicio, 
y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos 
reconocidos 
durante 
el ejercicio 
en la cuenta de 
pérdidas y ganancias. 
La cuantía 
resultante 
se minora 
por el importe 
de las deducciones 
que fiscalmente 
son admisibles. 
Se registran como 
activos y/o pasivos 
por impuestos 
diferidos 
las diferencias 
temporarias, 
las bases imponibles 
negativas pendientes 
de compensación 
y los 
créditos 
por deducciones 
fiscales no aplicadas. 
Estos importes 
se registran 
aplicándoles 
el tipo 
de gravamen 
al que se espera 
recuperarlos 
o liquidarlos. 
Todos 
los activos 
fiscales 
figuran registrados 
en los epígrafes 
«Deudores 
comerciales 
y otras cuentas cobrar 
– Clientes, 
empresas del 
grupo 
y asociadas» 
y «Activo 
s 
por impuesto 
diferido», 
según sean 
corrientes 
o diferidos, 
respectivamente. 
Del 
mismo 
modo, 
los 
pasivos 
fiscales 
figuran 
registrados 
en 
los epígrafes 
«Deudas 
con 
empresas 
del 
grupo 
y 
asociadas 
a 
corto 
plazo» 
y 
«Pasivos 
por 
impuesto 
diferido 
». 
Como 
corrientes 
se recoge el 
importe 
a cobrar/pagar 
por impuestos 
en los próximos 
doce meses 
y como diferidos 
los que se prevé 
liquidar 
en ejercicios 
futuros. 
Por su parte, 
los activos 
por impuestos 
diferidos, 
sólo se reconocen 
cuando se estima probable 
reviertan 
en un futuro previsible 
y 
se 
dispondrán de 
suficientes 
ganancias fiscales 
para poder 
recuperarlos. 
2.3. Baja de instrumentos 
financieros
2.4. Operaciones 
en moneda extranjera
2.5. Reconocimiento 
de ingresos y 
gastos
2.6. Impuesto 
sobre beneficios

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Principios 
y políticas contables 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
22
Se consideran 
activos corrientes 
aquellos vinculados 
al ciclo normal 
de explotación 
que con carácter 
general se considera 
de un año, 
así 
como 
aquellos 
otros 
activos 
cuyo 
vencimiento, 
enajenación 
o realización 
se espera 
que 
se produzca 
en 
el 
corto plazo 
desde la 
fecha 
de cierre 
del ejercicio. 
Los activos que no cumplen 
con estos requisitos 
se clasifican como no corrientes. 
Del 
mismo 
modo, 
son 
pasivos 
corrientes 
aquellos 
vinculados 
al 
ciclo 
normal 
de 
explotación, 
que 
incluyen 
las obligaciones 
cuyo 
vencimiento 
o extinción 
se producirá 
en el corto 
plazo. En caso contrario, 
se clasifican como no 
corrientes. 
En este estado 
se presentan 
los ingresos y gastos 
reconocidos 
como consecuencia 
de la actividad de 
la Sociedad durante 
el ejercicio, 
distinguiendo 
entre 
aquellos 
registrados 
como 
resultados 
en 
la 
cuenta 
de 
pérdidas 
y 
ganancias 
y 
los 
otros 
ingresos 
y 
gastos 
reconocidos 
directamente 
en el patrimonio 
neto. 
En este 
estado 
se presentan 
todos 
los cambios 
habidos en 
el patrimonio 
neto de 
la Sociedad, incluidos 
los que 
tienen 
su origen 
en 
cambios 
en 
los 
criterios 
contables 
y 
en 
correcciones 
de 
errores. 
En 
el 
estado 
se 
presenta 
una 
conciliación 
del 
valor 
en 
libro 
s 
al 
comienzo 
y al 
final del 
ejercicio 
de todas las 
partidas que 
forman 
el patrimonio 
neto, 
agrupando los 
movimientos 
en función 
de su 
naturaleza: 
◼
Ajustes por cambios en criterios 
contables 
y correcciones 
de errores: incluye 
los cambios en el patrimonio neto que surgen como 
consecuencia 
de 
la re-expresión 
retroactiva 
de 
los 
saldos 
de 
los 
estados 
financieros 
distinguiendo 
los que 
tienen 
origen 
en 
cambios 
en los criterios 
contables 
de los que corresponden 
a corrección 
de errores. 
◼
Total 
de Ingresos y gastos 
reconocidos: 
recoge, 
de manera agregada, el 
total de las partidas 
registradas en el 
estado de cambios 
en el patrimonio 
neto parte 
A) Ingresos y Gastos 
reconocidos, 
anteriormente 
indicadas. 
◼
Otras variaciones 
en el patrimonio 
neto: recoge 
el resto 
de partidas registradas en el 
patrimonio 
neto. 
Los conceptos 
utilizados en 
la presentación 
de los estados de flujos 
de efectivo 
son los siguientes: 
◼
Flujos de efectivo: 
entradas 
y salidas de 
dinero 
en efectivo 
y de sus equivalentes; 
es decir, 
las inversiones 
a corto plazo de 
gran 
liquidez 
y bajo riesgo de alteraciones 
en su valor. 
◼
Actividades 
de 
explotación: 
se utiliza 
el 
método 
indirecto 
para la 
presentación 
de 
los flujos 
de 
efectivo 
de las actividades 
de 
explotación, 
así como de otras actividades 
que no se pueden 
calificar como 
de inversión 
o de financiación. 
◼
Actividades de 
inversión: 
las de adquisición, 
enajenación 
o disposición 
por otros medios de 
activos a largo plazo. 
◼
Actividades de 
financiación: 
actividades 
que producen 
cambios 
en la composición 
del patrimonio 
neto y de los 
pasivos 
que no 
forman parte 
de las actividades 
de explotación.
2.7. Clasificación 
de saldos entre 
corriente 
y no corriente
2.8. Estado 
de cambios 
en el patrimonio 
neto.
Parte 
A) Estados de ingresos 
y 
gastos reconocidos 
2.9. Estado 
de cambios 
en el patrimonio 
neto. Parte 
B) Estados 
totales de cambios 
en el patrimonio 
neto 
2.10. Estados 
de flujo de 
efectivo

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3. Gestión 
del riesgo 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
23
3. Gestión del 
riesgo de 
la Sociedad 
CaixaBank Notas 
Minoristas 
dispone de 
un Catálogo 
de Riesgos 
propio, 
basado en la estructura 
del Catálogo de 
Riesgos Corporativo. 
A continuación 
se describen 
los riesgos a los que se 
encuentra 
expuesto 
la Sociedad: 
3.2.1 
Riesgo 
de liquidez 
El riesgo de 
liquidez 
se produce 
por la posibilidad 
de que la 
Sociedad no pueda 
disponer de 
fondos líquidos, 
o acceder 
a ellos, en 
la 
cuantía suficiente 
y al coste adecuado, 
para hacer frente 
en todo momento 
a sus obligaciones 
de pago. El objetivo 
de la Sociedad 
es 
mantener 
las disponibilidades 
liquidas necesarias 
para hacer frente 
a los pasivos.
3.1. Riesgos 
de la Sociedad
3.2. Riesgo de modelo 
de negocio 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3. Gestión 
del riesgo 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
24
3.3.1 
Riesgo 
de crédito 
El 
riesgo 
de 
crédito 
se 
produce 
por 
la 
posible 
pérdida 
causada 
por 
el 
incumplimiento 
de 
las 
obligaciones 
contractuales 
de 
las 
contrapartes 
de la Sociedad, 
es decir, 
por la posibilidad 
de no recuperar 
los activos 
financieros 
por el 
importe 
contabilizado 
y en el 
plazo establecido. 
La exposición 
máxima al riesgo de crédito 
es la siguiente: 
EXPOSICION MÁXIMA 
AL RIESGO 
DE CREDITO 
(Miles de euros) 
31-12-2021 
31-12-2020 
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 
- Otros activos financieros (Nota 9) 
1.066.268 
1.072.027 
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 
- Créditos a empresas a largo plazo (Nota 9) 
- 
40.000 
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 
- Créditos a empresas a corto plazo (Nota 9) 
40.002 
1 
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 
- Tesorería 
(Nota 8) 
11.466 
6.227 
TOTAL 
1.117.736 
1.118.255 
Todos 
los saldos 
indicados 
anteriormente 
se mantienen 
con 
CaixaBank, S.A. 
cuya 
deuda 
senior 
preferred 
mantiene 
un rating 
A- (a 
largo plazo) 
de acuerdo 
con 
la agencia 
de calificación 
S&P Global 
Ratings Europe 
Limited 
a 31 de diciembre 
de 2021 
(rating BBB+ 
a 
largo plazo, 
de acuerdo 
con la agencia 
de calificación 
S&P Global Ratings 
Europe Limited 
a 31 de diciembre 
de 2020) 
. 
3.3.2 
Riesgo 
de mercado
El riesgo de mercado 
se produce 
por la posible pérdida causada por variaciones en 
el valor razonable o en los futuros 
flujos de efectivo 
de un instrumento 
financiero 
debidas a cambios en los precios 
de mercado. 
El riesgo de mercado 
incluye 
el riesgo de 
tipo de interés, 
de tipo de cambio 
y otros riesgos 
de precio. 
3.3.3 
Riesgo 
estructural 
de tipos
Riesgo de tipo 
de interés 
El riesgo de 
tipo de interés 
se produce 
por la posible pérdida 
causada por variaciones 
en el valor razonable 
o en los 
futuros flujos 
de 
efectivo 
de un instrumento 
financiero 
debidas a cambios 
en los tipos 
de 
interés 
de mercado. 
La exposición 
de la Sociedad 
al riesgo 
de cambios 
en los tipos 
de interés 
se debe principalmente 
a la emisión de los 
bonos y 
bonos estructurados 
emitidos 
a tipo variable 
referenciado 
al Euribor 
y 
al 
Eurostoxx50. 
La 
Sociedad 
cubre 
de 
manera 
económica 
este 
riesgo 
de 
tipo 
de 
interés 
a través 
de 
las 
imposiciones 
a plazo que contrata 
(ligadas 
a las emisiones 
más un diferencial). 
Riesgo de tipo 
de cambio 
La Sociedad 
no mantiene 
riesgo de tipo 
de cambio dado que 
todos los 
activos y pasivos 
están 
denominados 
en euros. 
Otros riesgos 
de precio 
La Sociedad 
mantiene 
una exposición 
a otros riesgos de precio 
fundamentalmente 
en relación 
con las variaciones de 
valor del Índice 
Eurostoxx50, 
al que está ligada 
la emisión de 
los bonos estructurados. 
3.3 Riesgos 
específicos 
de la actividad 
financiera

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4. Distribución 
de resultados 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
25
4. Distribución de 
resultados 
La distribución 
del 
beneficio 
de 
la Sociedad 
del 
ejercicio 
2021, 
que los 
Administradores 
Mancomunados 
propondrá 
n 
al Accionista 
Único para 
su aprobación, 
se presenta 
a continuación: 
DISTRIBUCIÓN DE 
RESULTADOS 
(Euros) 
2021
Base de reparto 
Pérdidas y ganancias 
96.261
Distribución: 
A reservas 
96.261
RESULTADO 
NETO DEL EJERCICIO 
96.261

 
5. Retribución 
al accionista 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
26
5. Retribución al 
accionista 
La Sociedad 
no ha retribuido 
a su 
Accionista 
Único en los 
ejercicios 
2021 y 2020.

 
6. Combinaciones 
de negocio y 
fusiones 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
27
6. Combinaciones 
de negocios 
y fusiones 
Durante 
los ejercicios 
2021 
y 2020 no se han producido 
combinaciones 
de negocios.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
7. Retribuciones 
del «personal clave 
de la dirección» 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
28
7. Retribuciones del 
«personal 
clave 
de la 
dirección» 
Durante 
los ejercicios 
2021 
y 2020 
no se 
ha remunerado 
a ninguno 
de 
los Administradores 
Mancomunados. 
La Sociedad 
no tiene 
contraídas 
obligaciones 
en 
materia 
de 
compromisos 
por 
pensiones 
con 
los 
miembros, 
antiguos 
y 
actuales, 
del 
Órgano 
de 
Administración 
por su condición 
de Administradores 
Mancomunados. 
No existen 
indemnizaciones 
pactadas en caso de terminación 
de las funciones como 
Administradores 
Mancomunados. 
Asimismo, no 
existen 
anticipos 
ni créditos 
concedidos 
a los Administradores 
Mancomunados. 
Al cierre 
del 
ejercicio 
2021 
los Administradores 
Mancomunados 
de 
la Sociedad 
no han 
comunicado 
situación 
alguna de 
conflicto, 
directo 
o indirecto, 
que ellos o sus personas vinculadas 
pudieran 
tener 
con el interés 
de la Sociedad.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8. Efectivo 
y otros activos 
líquidos equivalentes. 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
29
8. Efectivo y 
otros activos líquidos 
equivalentes. 
El detalle 
de los saldos de estos epígrafe 
s 
es el siguiente: 
DETALLE 
DE EECTIVO Y OTROS 
ACTIVOS 
LIQUIDOS EQUIVALENTES 
(Miles de euros) 
31-12-2021 
31-12-2020 
Cuentas a la vista en CaixaBank S.A 
11.466 
6.227 
TOTAL 
11.466 
6.227 
Las cuentas corrientes 
devengan el 
tipo de interés 
de mercado 
para este tipo de 
cuentas. 
No existen 
restricciones 
a la disponibilidad 
de estos saldos.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9. 
Inversiones en 
empresas 
del grupo y 
asociadas a largo 
y corto plazo 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
30
9. Inversiones en 
empresas 
del 
grupo y 
asociadas a 
largo y 
corto plazo 
El detalle 
de los saldos de estos epígrafe 
s 
es el siguiente: 
INVERSIONES 
EN EMPRESAS DEL 
GRUPO Y ASOCIADAS 
A LARGO Y 
CORTO PLAZO 
(Miles de euros) 
31-12-2021 
31-12-2020 
Otros activos financieros 
1.066.268 
1.072.027 
Créditos a empresas del grupo a largo plazo 
- 
40.000 
TOTAL INVERSIONES 
EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS A LARGO PLAZO 
1.066.268 
1.112.027 
Créditos a empresas del grupo a corto plazo 
40.002 
1 
TOTAL INVERSIONES 
EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS A CORTO PLAZO 
40.002 
1 
El detalle 
de los anteriores 
epígrafes 
es el siguiente: 
DETALLE 
DE INVERSIONES 
EN EMPRESAS 
DEL GRUPO 
Y ASOCIADAS A 
LARGO Y CORTO 
PLAZO 
(Miles de euros)
ENTIDAD 
IMPORTE 
INICIAL 
VALOR A 
 
31-12-2021 
VALOR A 
 
31-12-2020 
FECHA 
INICIO 
FECHA 
VENCIMIENTO 
TIPO DE INTERÉS 
CaixaBank, S.A. 
40.000 
40.000 
40.000 
24-01-07 
24-01-22 
Euribor tres 
meses + 
mayor (1) 
0% 
y (2) 
( 
-0,1% + 
CMS2y - 
CMS10y) + margen 
CaixaBank, S.A. 
48.606 
67.668 
50.440 
27-07-18 
27-07-23 
Retribución fija: Interés nominal anual del 0,579%. 
Retribución variable: Interés 
del 1% en función de: 
- 
Si 
el 
Eurostoxx50 
es 
igual 
o 
superior 
al 
precio 
inicial 
devengará 
un 4% adicional. 
- 
Si 
el 
Eurostoxx50 
es 
inferior 
al 
precio 
inicial 
no 
habrá 
percepción de intereses existiendo la posibilidad de reintegro 
de los intereses liquidados mediante reintegro del nominal de 
la nota minorado hasta un máximo del 4%. 
CaixaBank, S.A. 
949.994 
998.600 
1.021.587 
01-03-19 
01-03-24 
Retribución fija: Interés nominal anual del 0,53%. 
Retribución variable: Interés 
del 1% en función de: 
 
- 
Si 
el 
Eurostoxx50 
es 
igual 
o 
superior 
al 
precio 
inicial 
devengará 
un 4% adicional. 
-
 
Si 
el 
Eurostoxx50 
es inferior 
al 
precio 
inicial 
no habrá 
percepción de intereses. 
TOTAL 
1.038.600 
1.106.268 
1.112.027 
A 31 de diciembre 
de 2021 el impacto de la valoración de los depósito 
s 
se encuentra registrado 
en el epígrafe de 
la 
cuenta de 
pérdidas 
y ganancias 
de “Variación 
de valor 
razonable en 
instrumentos 
financieros” 
(Véase Nota 15). 
El 24 de 
enero 
de 2022 
se ha producido 
la amortización de 
las Euronotas 
emitidas por 
la Sociedad 
en 2007 
por un importe 
nominal 
de 40.000 
miles de euros 
a un precio 
de emisión 
del 100% 
de importe 
nominal total. 
El pago de 
dicha cantidad 
se ha 
realizado una 
vez cancelado 
el depósito 
de 
40.000 
miles de euros 
que 
se había 
formalizado 
en 
2007 a 
tales efectos 
(véase Nota 
10). 
En base 
a lo 
establecido 
en las condiciones 
de la emisión, 
la amortización de 
las Euronotas se ha realizado por el 90,75% 
del nominal 
de la misma, 
lo que ha generado 
en 2022 
un resultado 
positivo 
por operaciones 
con obligaciones 
propias por importe 
de 3.700 
miles de euros. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10. Deudas 
a largo y corto 
plazo 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 2021 
31
10. Deudas a 
largo y 
corto plazo 
El detalle 
de los saldos de estos 
epígrafes 
es el siguiente 
: 
DEUDAS 
A LARGO Y 
CORTO PLAZO, 
DEUDAS 
CON EMPRESAS 
DEL GRUPO Y ASOCIADAS 
A LARGO 
y CORTO PLAZO, 
Y ACREEDORES 
COMERCIALES 
(Miles de euros) 
31-12-2021
31-12-2020
Obligaciones y otros valores 
negociables 
1.050.301
1.090.942
Deudas con empresas del grupo y asociadas 
25.575
25.575
 
Prestación de servicios recibidos 
25.575
25.575
TOTAL PASIVO 
NO CORRIENTE 
1.075.876
1.116.517
Obligaciones y otros valores 
negociables 
40.000
-
Deudas con empresas del grupo y asociadas 
41
20
 
Deudas por impuesto de sociedades ejercicio actual 
41
20
Acreedores comerciales 
8
3
 
TOTAL PASIVO 
CORRIENTE 
40.049
23
El detalle 
de las obligaciones 
y otros valores 
negociables 
a largo y corto plazo 
se detalla a continuación:
DETALLE 
DE OBLIGACIONES 
Y OTROS VALORES 
NEGOCIABLES 
A LARGO 
Y CORTO 
PLAZO 
(Miles de euros) 
EMISIÓN 
IMPORTE 
EMITIDO 
VALOR A 
31-12-2021 
VALOR A 
31-12-2020 
FECHA 
EMISION 
FECHA 
VENCIMIENTO 
TIPO DE INTERÉS 
Euronotas - Bolsa de 
Luxemburgo (véase 
Nota 9) 
40.000 
40.000 
40.004 
24-01-07 
24-01-22 
EURIBOR 3M + el mayor 
de: a) 0% y b) -0,1% + CMS 2y -
CMS 10y 
Bono estructurado 
(cotiza en AIAF) 
48.606 
50.363 
49.593 
27-07-18 
27-07-23 
Retribución variable: Interés 
del 1% en función de: 
- 
Si el 
Eurostoxx50 es 
igual o superior 
al precio inicial 
devengará 
un 4% adicional. 
- 
Si el Eurostoxx50 es inferior al precio inicial 
no habrá 
percepción 
de 
intereses 
existiendo 
la 
posibilidad 
de 
reintegro de los intereses liquidados 
mediante reintegro 
del nominal 
de la nota 
minorado hasta un 
máximo del 
4%. 
Bono estructurado 
(cotiza en AIAF) 
949.994 
999.938 
1.001.345 
01-03-19 
01-03-24 
Retribución variable: Interés 
del 1% en función de: 
- 
Si el Eurostoxx50 
es igual 
o superior 
al precio inicial 
devengará 
un 4% adicional. 
- 
Si el Eurostoxx50 es inferior al precio inicial no 
habrá 
percepción de intereses 
TOTAL 
1.038.600 
1.090.301 
1.090.942 
A 31 
de diciembre 
de 2021 
el impacto 
de la valoración 
de la emisión 
de 
notas estructuradas 
se encuentra 
registrado 
en 
el epígrafe 
de la cuenta 
de pérdidas y ganancias 
de “Variación 
de valor 
razonable en instrumentos 
financieros” 
(Véase Nota 
15). 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11. Patrimonio 
neto 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 2021 
32
11. 
Patrimonio neto 
Capital 
social 
A continuación 
se presenta información 
seleccionada 
sobre las magnitudes y 
naturaleza 
del capital 
escriturado: 
INFORMACIÓN 
SOBRE CAPITAL 
SOCIAL 
31-12-2021
31-12-2020
Número de acciones suscritas y desembolsadas (unidades) (1) 
60.102
60.102
Valor nominal por acción (euros) 
1
1
(1) La totalidad de 
las acciones 
está representada 
mediante anotaciones 
en cuenta, siendo 
todas simétricas en 
cuanto a derechos. 
Reservas 
El detalle 
de los saldos de estos epígrafes 
es el siguiente:
RESERVAS 
(Miles de euros) 
31-12-2021
31-12-2020
Reserva legal (*) 
12
12
Reservas de libre disposición (**) 
1.643
1.595
TOTAL 
1.655
1.607
 
(*) No 
es necesario destinar parte 
del beneficio del 
ejercicio 2021 
a reserva legal 
dado que esta alcanza 
ya el 20% de la cifra del capital 
social (art. 274 
de la 
Ley de 
Sociedades de Capital). 
 
(**) 
Se trata de reservas voluntarias. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12. Situación 
fiscal 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 2021 
33
12. Situación 
fiscal 
El grupo de consolidación 
fiscal del Impuesto 
sobre Sociedades incluye 
a CaixaBank, como sociedad dominante, 
y como dependientes 
a aquellas entidades 
españolas del 
grupo mercantil 
que cumplen 
los requisitos 
exigidos 
al efecto 
por la normativa, dónde 
se incluye 
a la Sociedad. 
Asimismo, 
se 
informa 
que 
en 
el 
ejercicio 
2018 
se inició 
un 
procedimiento 
inspector 
en 
relación 
con 
los 
principales 
impuestos 
aplicables 
de los ejercicios 
2013 a 2015 de determinadas entidades 
integrantes 
del grupo de consolidación 
del que la Sociedad forma 
parte. Dicho 
procedimiento 
finalizó durante 
el 2020 y no generó 
impacto alguno 
para la Sociedad. 
La Sociedad 
tiene 
abiertos a inspección 
los últimos cuatro 
ejercicios 
de los impuestos 
que le son 
de aplicación. 
Los Administradores 
Mancomunados 
de la Sociedad no esperan 
que, en caso de inspección, 
surjan pasivos adicionales 
de importancia. 
La conciliación 
del resultado 
contable y fiscal se presenta 
a continuación:
A 31 de diciembre 
de 2021 
y 2020, no hay bases imponibles 
negativas ni deducciones 
fiscales pendientes 
de compensar o aplicar.
CONCILIACION 
DE LOS RESULTADOS 
CONTABLE 
Y FISCAL 
(Miles de euros) 
2021
2020
Resultado antes de impuestos (A) 
137
68
Aumentos/disminuciones por diferencias permanentes 
-
-
Resultado con tributación 
137
68
Cuota del impuesto (Resultado con tributación * 30%) 
(1)
(41)
(20)
Ajustes a la cuota 
-
-
Impuesto sobre beneficios (B) 
(41)
(20)
Impuesto sobre beneficios del ejercicio (ingreso/(gasto)) 
(41)
(20)
Tipo efectivo (1) 
(30%)
(30%)
RESULTADO 
DESPUÉS DE IMPUESTOS 
(A) + (B) 
96
48
(1) Los 
ingresos y gastos de dentro del 
grupo fiscal 
cuya matriz es CaixaBank, 
S.A. tributan 
al tipo general del 
30% en el 
Impuesto sobre Sociedades. 
La Sociedad 
no tiene 
activos fiscales diferidos 
relevantes 
no reconocidos 
en balance. 
12.1. Consolidación 
fiscal
12.4. Activos 
y pasivos fiscales
12.2. Ejercicios 
sujetos a inspección 
fiscal
12.3. Concili 
ación del resultado contable 
y 
fiscal

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
13. Otros 
gastos de explotación 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
34
13. 
Otros gastos 
de explotación
El desglose 
del saldo de este 
capítulo 
de las cuentas 
de pérdidas 
y ganancias 
adjuntas 
es el 
siguiente 
: 
OTROS GASTOS 
DE EXPLOTACIÓN 
(Miles de euros) 
2021
2020
Servicios exteriores 
68
64
Servicios bancarios y similares (*) 
3
3
Servicios profesionales independientes 
65
61
TOTAL 
68
64
(*) La Sociedad 
tiene un contrato marco 
de arrendamiento de 
servicios financieros 
con CaixaBank, 
S.A. el cual regula 
la prestación de servicios 
financieros de 
colocación y 
desarrollo en 
las emisiones 
de notas estructuradas.
En el apartado 
de “Servicios 
profesionales 
independientes 
” 
se incluyen 
los honorarios y 
gastos 
pagados 
al auditor, 
sin incluir 
el IVA 
correspondiente, 
según el siguiente 
detalle: 
HONORARIOS 
DEL AUDITOR 
EXTERNO 
(Miles de euros) 
2021
2020
Auditor de la Sociedad (PriceWaterhouseCoopers Auditores, 
SL en 2021 y 2020) 
 
Auditoría 
17
16
TOTAL 
17
16
Información 
sobre el periodo medio 
de pago a proveedores 
A continuación 
se desglosa la información 
requerida 
en relación 
con los pagos realizados 
y pendientes 
de pago en la fecha del 
cierre 
del balance:
PERIODO 
MEDIO DE PAGO 
Y RATIOS 
DE PAGO 
A PROVEEDORES 
(Días) 
2021
2020
Periodo medio de pago a proveedores 
19,94
28,18
Ratio de operaciones pagadas 
19,94
28,18
Ratio de operaciones pendientes de pago 
-
-
A continuación 
se desglosa la información 
requerida 
en relación 
con los pagos realizados 
y pendientes 
de pago en la fecha del cierre 
del balance:
PAGOS REALIZADOS 
Y PENDIENTES 
EN LA FECHA DE 
CIERRE DEL BALANCE 
(Miles de euros) 
2021
2020
Total pagos realizados 
45
26
Total pagos pendientes 
-
-
TOTAL PAGOS 
DEL EJERCICIO 
45
26
De 
acuerdo 
con 
la Disposición 
Transitoria 
Segunda 
de 
la 
Ley 
15/2010, 
con 
carácter 
general 
el 
plazo 
máximo 
legal 
es 
de 
30 
días, 
ampliable 
mediante 
pacto de las partes 
hasta un plazo 
no superior 
a 60 días.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
14 Ingresos 
y gastos financieros 
 
CaixaBank Notas Minoristas 2021 
35
14. Ingresos y 
gastos financieros 
El desglose 
del saldo de este 
capítulo 
de las cuentas 
de pérdidas 
y ganancias 
adjuntas 
es el 
siguiente: 
DETALLE 
DE INGRESOS 
Y GASTOS 
FINANCIEROS 
(Miles de euros) 
2021 
2020 
Ingresos financieros de empresas del grupo y asociadas (Nota 9) 
15.310 
15.325 
Otros ingresos financieros de terceros 
3 
3 
TOTAL INGRESOS 
FINANCIEROS 
15.313 
15.328 
Gastos financieros por deudas con terceros (Nota 10) 
(9.986) 
(9.986) 
TOTAL GASTOS 
FINANICEROS 
(9.986) 
(9.986) 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
15. 
Variación 
en valor razonable 
en instrumentos 
financieros 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas 
Anuales 2021 
36
15. Variación de 
valor razonable 
en instrumentos 
financieros 
El desglose 
del saldo de este 
capítulo 
de las cuentas 
de pérdidas 
y ganancias 
adjuntas 
es el 
siguiente: 
DETALLE 
DE LA VARIACIÓN 
DEL VALOR 
RAZONABLE 
EN INSTRUMENTOS 
FINANCIEROS 
(Miles de euros) 
2021 
2020 
Variación de valor 
razonable en instrumentos financieros - Pérdidas 
(6.529) 
(5.659) 
Variación de valor razonable 
en instrumentos financieros - Beneficios 
1.407 
449 
TOTAL 
(5.122) 
(5.210) 
Las 
emisiones 
de 
bonos estructurados 
han generado 
en 
2021 
una variación 
de 
valor 
neta negativa 
de 5.122 
miles de 
euros 
(5.210 
miles de euros 
en el ejercicio 
2020) 
, 
que corresponde 
a la diferencia 
neta entre 
el valor razonable 
a 31 de diciembre 
de 2021, 
de los 
depósitos estructurados 
mantenidos 
por la Sociedad 
en 
el activo, 
y el valor 
razonable, 
a la misma 
fecha, 
de las notas 
estructuradas 
emitidas. 
Dichos 
instrumentos 
financieros 
registran 
sus 
variaciones 
de 
valor 
razonable 
en 
la 
cuenta 
de 
pérdidas 
y 
ganancias, 
en 
conformidad 
con su clasificación 
contable 
(Véase Nota 2.1). 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
16. 
Transacciones 
de partes vincul 
adas 
 
CaixaBank Notas Minoristas
|
 
Cuentas Anuales 2021 
37
16. Transacciones con 
partes vinculadas
El «personal 
clave 
de la dirección» 
de la Sociedad, 
entendido 
como aquellas 
personas que 
tienen 
autoridad y 
responsabilidad 
para 
planificar, 
dirigir 
y 
controlar 
las 
actividades 
de 
la 
Sociedad, 
directa 
o 
indirectamente, 
está 
integrado 
por 
los 
Administradores 
Mancomunados. 
Por 
sus 
cargos, cada 
una 
de 
las 
personas 
que 
integran 
este 
colectivo 
se considera 
«parte 
vinculada». 
No se 
han 
devengado 
saldos ni transacciones 
en el ejercicio 
2021 con personal 
clave de la dir 
ección. 
A continuación 
se detallan los saldos más significativos 
entre 
la Sociedad y sus 
partes vinculadas que 
complementan 
el resto de saldos 
de 
las notas 
de 
esta memoria. 
Adicionalmente, 
también 
se detallan 
los importes 
registrados 
en 
la cuenta 
de 
pérdidas y 
ganancias 
como consecuencia 
de las operaciones 
realizadas. La totalidad 
de los saldos y operaciones 
realizados entre 
partes vinculadas forman 
parte del 
tráfico ordinario 
y se realizan en 
condiciones 
de mercado: 
SALDOS Y 
OPERACIONES CON 
PARTES 
VINCULADAS 
(Miles de euros) 
ACCIONISTAS 
SIGNIFICATIVOS 
DE 
CAIXABANK 
ACCIONISTA 
ÚNICO Y 
SOCIEDADES DE SU 
GRUPO 
ADMINISTRADORES 
Y ALTA 
DIRECCIÓN 
2021 
2020 
2021 
2020 
2021 
2020 
ACTIVO 
Depósito con CaixaBank por Euronotas 
- a largo plazo (Nota 9) 
- 
- 
- 
40.000 
- 
- 
Depósitos con CaixaBank por Bonos estructurados 
(Nota 9) 
- 
- 
1.066.268 
1.072.027 
- 
- 
Depósito con CaixaBank por Euronotas 
- a corto plazo (Nota 9) 
- 
- 
40.002 
1 
- 
- 
Tesorería 
con CaixaBank (Nota 8) 
- 
- 
11.466 
6.227 
- 
- 
TOTAL 
- 
- 
1.117.736 
1.118.255 
- 
- 
PASIVO 
Servicios bancarios de CaixaBank (Nota 10) 
- 
- 
25.575 
25.575 
- 
- 
Impuesto de sociedades con grupo fiscal CaixaBank (Nota 10) 
- 
- 
41 
20 
- 
- 
TOTAL 
- 
- 
25.616 
25.595 
- 
- 
PERDIDAS Y GANANCIAS 
Interés Depósitos con CaixaBank por Bonos estructurados 
(Nota 14) 
- 
- 
15.298 
15.315 
- 
- 
Interés Depósito con CaixaBank por Euronotas (Nota 14) 
- 
- 
12 
10 
- 
- 
Servicios administrativos de CaixaBank Operational Services 
(Nota 13) 
- 
- 
(23) 
(19) 
- 
- 
Servicios bancarios de CaixaBank (Nota 13) 
- 
- 
(3) 
(3) 
- 
- 
TOTAL 
- 
- 
15.284 
15.303 
- 
- 
A 31 de diciembre 
de 2021 
los contratos 
suscritos entre 
la Sociedad y su Accionista Único 
eran 
los de depósito 
en cuenta 
corriente y 
depósitos a 
plazo, 
así como el 
contrato 
marco de arrendamiento 
de servicios 
financieros 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17. 
Otra información 
 
CaixaBank Notas Minoristas
 
|
 
Cuentas Anuales 
2021 
38
17. 
Otros requerimientos 
de información 
No 
existe 
riesgo 
de 
naturaleza 
ambiental 
significativo 
debido 
a la actividad 
de 
la Sociedad, 
y por 
lo tanto, 
no es 
necesario 
incluir 
ningún desglose 
específico 
en el documento 
de información 
medioambiental 
(Orden del Mini 
sterio de 
Justicia JUS/471/2017). 
La Sociedad 
integra 
el compromiso 
con el respeto 
y la 
protección 
del entorno 
en la gestión del 
negocio, 
sus proyectos, 
productos 
y 
servicios 
. 
En 2021, 
la Sociedad no ha sido objeto 
de multas o sanciones relevantes 
relacionadas con el cumplim 
iento de la normativa ambiental.
17.1. Medio 
ambiente

 
Informe de 
Gestión
 
2021 

 
 
 
 
 
 
2021 
Informe de Gestión 
 
 
40 
Informe 
de Gestión 
de CaixaBank 
Notas Minoristas 
del 
ejercicio 2021 
El presente 
Informe de gestión 
de CaixaBank Notas 
Minoristas, S.A.U. 
ha sido 
elaborado de 
acuerdo con 
el Código de 
Comercio y 
el Real Decreto 
Legislativo 
1/2010, 
de 2 de julio, 
de Sociedades de Capital 
y sus 
posteriores 
modificaciones. 
La 
información 
prospectiva
, 
contenida 
en 
los 
diferentes 
apartados 
de 
este 
documento, 
refleja 
los 
planes, 
previsiones 
o 
estimaciones 
de los gestores 
de 
CaixaBank 
Notas 
Minoristas, 
S.A.U., a 
la fecha 
de su 
formulación. 
Estos 
se basan 
en asunciones 
que son 
consideradas 
razonables, 
sin que 
dicha 
información 
prospectiva 
pueda 
interpretarse 
como una garantía 
de desempeño 
futuro de la Sociedad, 
en el sentido 
de que tales planes, 
previsiones o estimaciones 
se encuentran 
sometidos a numerosos riesgos 
e incertidumb 
res que no implican 
que el desempeño 
futuro de la Sociedad 
tenga porque 
coincidir 
con el inicialmente 
previsto. 
Evolución Resultados y Actividad 
Las cuentas 
anuales de 
CaixaBank Notas 
Minoristas, 
S.A.U. reflejan, 
tal como se 
describe 
en la memoria, 
la situación 
patrimonial 
y 
el resultado 
de las operaciones 
de la Sociedad. 
Las 
emisiones 
de 
bonos estructurados 
han generado 
en 
2021 
una variación 
de 
valor 
neta 
negativa 
de 
5.122 
miles de 
euros, que 
corresponde 
a la diferencia 
neta entre 
el valor 
razonable 
a 31 de 
diciembre 
de 2021 
, 
del depósito 
estructurado 
mantenido 
por la 
Sociedad en 
el activo, 
y el valor 
razonable, 
a la misma fecha, 
de las notas 
estructuradas 
emitidas. 
Ambos instrumentos 
financieros 
registran 
sus variaciones 
de 
valor 
razonable 
en 
la 
cuenta 
de 
pérdidas 
y ganancias, 
en 
conformidad 
con 
su 
clasificación 
contable 
generando 
resultado 
suficiente 
para cubrir los gastos 
financieros 
efectivos 
de la emisión 
y los gastos 
generales 
de la Socied 
ad. 
La emisión 
de Euronotas no ha devengado 
intereses 
nominales durante 
el ejercicio 
2021 (tampoco en 
el 2020) debido 
a que la tasa 
de 
interés 
nominal 
aplicable 
ha sido 
inferior 
a cero 
durante 
los 
dos 
últimos 
ejercicios. 
Asimismo, 
el 
depósito 
contratado 
con el 
accionista 
único ha 
generado unos 
intereses 
de 12 miles 
de euros (10 miles 
de euros 
en 2020), 
cantidad suficientes 
para cubrir 
los 
gastos 
financieros 
efectivos 
de la emisión. 
El 24 de enero 
de 2022 
se ha producido la amortización 
de las Euronotas emitidas 
por la Sociedad en 
2007 por 
un importe 
nominal 
de 40.000 
miles de euros 
a un precio 
de emisión 
del 100% 
de importe 
nominal total. 
El pago de dicha cantidad se ha realizado 
una 
vez cancelado 
el depósito 
de 40.000 
miles de euros 
que se había 
formalizado 
en 
2007 a 
tales efectos 
(véase Nota 
9). En base 
a lo 
establecido 
en las condiciones de 
la emisión, la amortización de las Euronotas se ha realizado por el 90,75% del nominal 
de la misma, 
lo que ha generado 
en 2022 
un resultado 
positivo por 
operaciones 
con obligaciones 
propias por importe 
de 3.700 
miles de euros 
. 
Información no 
financiera 
Investigación 
y Desarrollo 
CaixaBank 
Notas 
Minoristas, 
S.A.U. 
forma 
parte 
del 
Grupo 
CaixaBank. 
La información 
relativa 
a las 
actividades 
de 
investigación 
y 
desarrollo, 
se encuentran 
recogidas 
en 
el 
punto 
03: Estado de 
información 
no financiera, 
del Informe 
de 
Gestión Consolidado 
del 
Grupo CaixaBank.
Sostenibilidad 
y Medio ambiente 
La actividad 
que desarrolla 
la Sociedad no genera 
un riesgo significativo 
para el medio 
ambiente. 

 
 
 
 
 
 
2021 
Informe de Gestión 
 
 
41 
Otra información 
Adquisición 
de acciones propias 
Al cierre 
del ejercicio 
2021 
la Sociedad no mantiene 
acciones propias en cartera. 
Uso de instrumentos 
financieros por 
la Sociedad 
Durante el 
ejercicio 
2021 la Sociedad no ha formalizado 
contratos 
de cobertura 
a través de instrumentos 
financieros. 
Personal 
CaixaBank Notas 
Minoristas 
no tiene 
empleados. 
Periodo 
medio de pago 
a proveedores 
El Período 
medio de 
pago a proveedores 
de CaixaBank Notas 
Minoristas 
es de 19,94 
días. 
Hechos posteriores 
El conflicto 
entre 
Rusia y Ucrania está 
provocando, 
entre 
otros efectos, 
un incremento 
del precio 
de determinadas 
materias primas 
y del 
coste 
de 
la energía, 
así como 
la activación 
de 
sanciones, 
embargos 
y restricciones 
hacia Rusia 
que 
afectan 
a la economía 
en 
general 
y a 
empresas 
con 
operaciones 
con 
y en 
Rusia específicamente. 
La medida 
en 
la que 
este 
conflicto 
bélico impactará 
en el 
negocio 
de la Sociedad, 
dependerá 
del desarrollo 
de acontecimientos 
futuros que no se pueden 
predecir 
fiablemente 
a la fecha de 
formulació 
n 
de las presentes 
cuentas anuales. La Sociedad 
no cuenta con 
exposiciones directas relevantes 
en empresas con actividad 
en 
estos países, 
y a 
pesar de 
la incertidumbre 
existente, 
los Administradores 
Mancomunados 
de 
la Sociedad 
no esperan 
que 
esta 
situación pueda 
afectar 
de manera 
significativa 
a la situación financiera. 
Salvo 
lo 
mencionado 
en 
el 
párrafo 
anterior 
y 
lo mencionado 
en 
Evolución 
Resultados 
y 
Actividad, 
no 
se 
han 
producido 
hechos 
posteriores 
al cierre.

 
 
DECLARACIÓN 
DE RESPONSABILIDAD 
SOBRE EL CONTENIDO 
DE LAS CUENTAS 
ANUALES DE CAIXABANK 
NOTAS 
MINORISTAS, 
S.A.U. CORRESPONDIENTE 
AL EJERCICIO 202 
1 
Los 
administrad 
ores 
mancomunados 
de 
CAIXABANK 
NOTAS 
MINORISTAS, 
S.A.U. 
declaran 
que, 
hasta 
donde 
alcanza 
su 
conocimiento, 
las cuentas anuales 
correspondientes 
al ejercicio 
2021 
, 
formuladas el 25 de marzo 
de 2022, 
elaboradas con 
arreglo 
a los principios 
de contabilidad 
aplicables, 
ofrecen 
la imagen 
fiel del 
patrimonio 
neto, 
de la situación 
financiera, 
de 
los resultados 
de 
CAIXABANK 
NOTAS 
MINORISTAS, 
S.A.U. 
y 
que 
el 
informe 
de 
gestión 
incluye 
un análisis 
fiel 
de 
la 
evolución 
y los 
resultados 
empresariales 
y de la posición de la Sociedad, 
junto con 
la descripción de 
los principales riesgos e incertidumbres 
a que se enfrenta. 
Las 
cuentas 
anuales 
e 
informe 
de 
gestión 
correspondientes 
al 
ejercicio 
anual 
cerrado 
el 
31 
de 
diciembre 
de 
2021 
han 
sido 
formulados 
en 
formato 
electrónico 
por los administradores 
mancomunados 
de 
CAIXABANK NOTAS 
MINORISTAS, 
S.A.U., el 
25 de 
marzo de 202 
2, siguiendo 
los requerimientos 
establecidos en 
el Reglamento 
Delegado UE 2019/815. 
D. Valentín 
Orús Dotu 
D. Ignacio 
Redondo 
Andreu 
Representante 
Web Gestión 
2, S.A.U. 
Representante 
Estugest, S.A.U. 
Administrador 
mancomunado 
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